Tower Semiconductor 宣布正通过高性能硅光子技术扩展 AI 基础设施部署，旨在为符合 NVIDIA 网络协议的 1.6T 数据中心光模块提供支持…… Yole Group 的分析师对此进行了解读。
“Tower Semiconductor 与 NVIDIA 的合作是一个强烈的信号，表明数据中心互连正进入下一个增长阶段。AI 集群的扩展速度如此之快，以至于限制因素日益演变为数据在 GPU、交换机和机架之间移动的效率。”—— Lakshman SrinivasanYole Group 光子学市场与技术分析师
这一公告指向了一个实际的行业转变：通过将领先的 AI 网络需求与成熟的硅光子制造基地相结合，使 1.6T 级光模块更接近实际部署。
核心要点不仅在于“更高的带宽”，还在于生态系统的就绪度。随着光学器件从 800G 迈向 1.6T，成功取决于可重复的制造、可预测的良率以及扩大供应的能力，因为这一转型将由真实的建设工程驱动。在此背景下，Tower 的硅光子平台非常重要——它是一个经过验证的生产环境，许多光子集成电路（PIC）团队已经了解如何对其进行验证、产业化和量产。
同样重要的是，1.6T 插拔式模块的近期路径预计将保持务实。这意味着行业可以利用当今的常规制造技术向前推进，同时随着时间的推移继续在更紧密的集成方面进行创新。
总体而言，这种合作伙伴关系是光收发器生态系统的一个积极数据点。它进一步证实了网络和光学器件现已成为 AI 性能的关键驱动力，并且 1.6T 周期正在从“小批量爬坡”向“大批量部署”转型，供应链也随之整队跟进。
Tower半导体，市值狂飙300%本周四，Tower Semiconductor 的股价再次飙升，推动这家以色列芯片制造商的市值突破 150 亿美元。
此举标志着Tower公司估值的一次显著提升：其市值如今约为英特尔两年前放弃收购前承诺支付的50亿美元价格的三倍。当时，由于监管机构未能批准，英特尔最终放弃了收购计划。那时，交易的失败被普遍视为Tower公司的一次挫折。而如今，这越来越像是一个转折点。
过去六个月，Tower的股价上涨超过160%，其中今年更是大幅上涨，使其估值倍数甚至超过了英伟达。这波涨势使Tower从一家长期被忽视的专业芯片制造商，一跃成为人工智能基础设施建设中最受瞩目的受益者之一。
对于Tower公司首席执行官Russell Ellwanger来说，这种转变不仅体现在交易屏幕上，也体现在生产车间。“我晚上回家，我的家人，甚至邻居，都会跟我谈论Tower的股票，”他上个月在接受Calcalist采访时说。“他们觉得我有点特别。”
Russell Ellwanger执掌Tower公司已有二十年，其中大部分时间都保持低调。多年来，该公司一直被视为一家小众的模拟芯片制造商，稳健盈利，但与行业的主要增长引擎关系不大。随着数据中心在人工智能工作负载的压力下不堪重负，这种看法也随之改变，迫使人们重新思考信息在服务器内部的传输方式。
Tower公司大力投资硅光子技术，这项技术以光传输取代了传统的铜缆连接。随着GPU处理器处理的数据量越来越大，铜缆在速度和功耗方面都成为了瓶颈。相比之下，光子技术能够以更低的能耗实现更高的吞吐量，而能耗问题已成为人工智能领域最紧迫的挑战之一。
该公司近日宣布将投资3亿美元扩建其硅光子生产线，此前该公司已于今年早些时候披露了3.5亿美元的投资。大部分新增产能将建在Tower公司位于以色列北部的主要生产基地米格达勒哈埃梅克（Migdal HaEmek），该基地建成后将成为该公司最大的光子学中心。
Russell Ellwanger认为，市场才刚刚开始意识到这些影响。一旦扩建工程在2026年上半年完成，Tower公司预计其光子学相关业务的收入将增长两倍，仅人工智能相关产品一项的年收入就将接近10亿美元。他估计，到2026年底，Tower公司40%至45%的收入将来自数据中心应用。
这种前景有助于解释市场的热情。即便在新增产能投入使用之前，Tower公司已预测第四季度营收将创下4.4亿美元的纪录，并预计2025年全年营收将达到15亿美元，同比增长14%。预计盈利将接近2亿美元，这对一家硬件制造商来说是一个相当可观的数字。
该股的飙升也重塑了人们对英特尔收购失败的看法。交易失败后，Tower获得了3.5亿美元的补偿，但也失去了许多人眼中稳妥的退出机会。事后看来，员工和投资者对结果的看法越来越不同。Tower保持了独立性，在漫长的监管审查期间继续积极投资，最终在人工智能基础设施的关键领域之一占据了稳固的地位。
本文来源：半导体行业观察
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